AI基金国泰央企改革股票A（001626）披露2025年三季报，第三季度基金利润530.28万元，加权平均基金份额本期利润0.1424元。报告期内，基金净值增长率为8.53%，截至三季度末，基金规模为5866.95万元。
该基金属于标准股票型基金。截至10月28日，单位净值为1.768元。基金经理是张容赫，目前管理4只基金。其中，截至10月28日，国泰蓝筹精选混合A近一年复权单位净值增长率最高，达13.67%；国泰招享添利六个月持有混合发起A最低，为2.61%。
基金管理人在三季报中表示，展望四季度，我们依然会立足于宏观经济、企业盈利的走势，寻找市场交易和现实之间预期差大的部分以及安全边际高的部分去争取收益。三季度国内宏观经济下行，整体基本面增长筑底叠加流动性宽松的宏观基础没有改变。关于反内卷，我们认为，内卷的内核是需求不足，反内卷表面看起来是供给侧的调整，但内核则是需求是否企稳回升。在经过今年以来的“反内卷”后，企业净利率的下限已经确认，企业利润空间也在修复，库存周期视角来看去库可能正在接近尾声。
如果未来需求复苏，在新增产能压力相对较小的情况下，库存压力或将不再是制约价格弹性的核心因素。再者，房地产周期同样有底部迹象。房地产行业量价经过连续调整，调整时间上接近历史上房地产下行周期的平均下跌时间五年，空间上接近平均下跌空间6折，新房销售接近需求中枢，叠加政策处于宽松区间，行业止跌回稳已在路上。
操作来说，我们认为物极必反，极低的波动率，极高的拥挤度，强烈抱团造成的动量策略可能导致目前的趋势反转。而对于国内需求变化的无视则酝酿着做多内需的机会，我们认为，需求、企业盈利的见底将会进一步带动市场上行，但结构会和2025年至今有很大不同。
截至10月28日，国泰央企改革股票A近三个月复权单位净值增长率为2.27%，位于同类可比基金104/121；近半年复权单位净值增长率为7.46%，位于同类可比基金111/121；近一年复权单位净值增长率为6.19%，位于同类可比基金104/115；近三年复权单位净值增长率为16.07%，位于同类可比基金54/87。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.4683，位于同类可比基金53/85。
截至10月27日，基金近三年最大回撤为22.91%，同类可比基金排名15/87。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为26.4%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为86.78%，同类平均为88.23%。2023年末基金达到94.04%的最高仓位，2023年上半年末最低，为74.04%。
截至2025年三季度末，基金规模为5866.95万元。
截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是招商蛇口、铁龙物流、中国中免、招商证券、保利发展、中青旅、建设银行、南方航空、中国国航、中国铁建。
美港通证券提示：文章来自网络，不代表本站观点。
